境外外匯經紀公司攬客風云再起。

　　實際上，目前在中國內地，境外的這些金融機構攬客力度近期明顯加強。

　　“這是我們目前一種規(guī)避匯率風險的方式之一。”浙江某大型民營集團的財務官歷先生稱。

　　歷先生所謂的匯率規(guī)避方式即是做外匯期貨套期保值，而他只是一名企業(yè)資金的監(jiān)管者，真正的操盤手另有其人。

　　這像一種劍走偏鋒的游戲。

　　“這是一種特殊時期的投資渴望，一旦匯率相對穩(wěn)定，我們不會做這樣的投資，不僅是投資的風險，也會給企業(yè)埋下法律風險。”

　　消失的利潤

　　歷先生所在的集團公司是長三角一帶的制造型企業(yè)，每年來自歐美國家的訂單總額起碼上億美元起。從下訂單到交貨，期限基本在三個月左右。

　　6月第四周，歷先生所在的企業(yè)資金開始陸續(xù)進入外匯期貨市場。“我們也沒有頻繁地操作，只是做個套期保值。”

　　因為在前一周，美元貶值的勢頭開始顯現(xiàn)，非美貨幣大面積上揚，外匯市場的變化更加波詭云譎。普通投資人操作上面臨更大的不確定性，而外貿企業(yè)該如何應對外匯市場復雜形勢，也是不小的難題。

　　美元的強勢比較明顯地削弱，歷先生企業(yè)的產品出口區(qū)域多集中在歐美，由于歐洲債務危機陰云不散，市場對歐元仍舊疑慮重重。而人民幣貌似有又一波升值強勢啟動。

　　其實在之前，一直有朋友建議，“不妨做一些外匯期貨。”

　　的確，匯率的波動已經嚴重地影響了企業(yè)的出口，利潤至此已經被壓榨了2%左右。歷先生的企業(yè)是低壓電器產品，由于牽涉到訂單國家或者區(qū)域的專利問題，各種費用已經將利潤壓榨得相對微薄了。

　　“如果再不采取些方法，境外訂單業(yè)務將全面陷入虧空狀態(tài)。”歷先生稱，“當時，董事會特意為此召開會議協(xié)調此事。”

　　其實，像歷先生這樣的財務主管，平常是各類私募或者經紀公司的金融機構等公關的人群之一。在一期貨公司副總的引薦下，歷先生和香港英皇金融的一名負責人相識了。

　　記者通過網絡與一名自稱“高盛公司”的經紀人取得聯(lián)系。據稱，現(xiàn)在的開戶手續(xù)非常便利，企業(yè)開戶的時候，提供相關工商登記證明即可。

　　然而，由于中國境內目前尚無外匯期貨業(yè)務開放，客戶資料必須郵寄到境外，開設境外賬戶。資料審核過后，客戶可以通過網絡操作。

　　“開戶流程和境外外匯炒作是一樣的。”該名“高盛”的經紀人告訴記者。而且，外匯期貨開戶沒有最低限額，“1000、1萬均可以入市。”而外匯期貨的杠桿性分好幾檔，比如1:20，1:200，1:400不等。

　　歷先生則選擇的是最低的那一檔。

　　匯率壓倒市場風險

　　“這個領域的案件下半年以來發(fā)生了幾例，都是經紀公司非法操作，然后卷走客戶資金”上海一公安干警向記者透露，由于無法公然宣傳，這無形中給一些別有用心的經紀人鉆了空子，資金安全和法律風險要引起重視。

　　雖然這個領域法律風險潛伏，但似乎境內企業(yè)需求強烈。記者調查得知，位于江浙地區(qū)的一名服裝企業(yè)主和一名鞋類配件的企業(yè)都已經成功開戶。而且，打算近期賬戶開始操作。

　　“我們基本是接一單，虧一單了。”一名鞋企老板嘆息，“企業(yè)總要運營下去吧？能活過這個動蕩時期是王道。”

　　他們現(xiàn)在時刻盯著匯率市場，尤其是10月10日下午，美元兌人民幣的即期匯價忽然較快上漲至6.6912。“根據這個勢頭，我1個月前接的訂單，現(xiàn)在就已經虧了。”

　　該名企業(yè)人士還透露了自己選擇期貨外匯的原因所在。比如，他也考慮過選擇外匯掉期等來規(guī)避這種匯率風險，但銀行所收的手續(xù)費大約在1%-3%。之間，而境外公司則優(yōu)惠了不少，他們傭金的收取在萬分之一到三之間。

　　一國有大行國際業(yè)務部的相關負責人稱，目前中國的外匯衍生品仍與2008年7月前一樣，仍僅有遠期和貨幣掉期兩種。雖然中國央行此前曾多次表示，監(jiān)管層將在完善現(xiàn)有外匯衍生品交易工具的同時，再研究適時推出其他外匯衍生品交易工具，但目前仍未見任何實質性結果。

　　然而，特殊的情勢下，這種需求在總體上揚。

　　今年四月，中國外匯市場中的主要遠期成交品種外匯掉期成交量創(chuàng)出535億美元的歷史新高，環(huán)比大漲26.5%。而當月中國外貿出口連續(xù)第六個月同比下滑。表明金融機構、經濟實體的各類外匯避險、對沖等交易需求旺盛。

　　實際上，這些企業(yè)選擇境外的外匯衍生品，資金出境走的路徑也是相對灰色。

　　以歷先生的操作為例。他的公司賬戶開設之際，先向境外的經紀公司提交關聯(lián)賬戶申請。比如他所操作的期貨賬戶是集團公司，集團旗下的5家子公司賬戶被設為關聯(lián)賬戶。如果以1億美元的資金出境為例，為了規(guī)避國家監(jiān)管部門設立的資金出境額度的限制，他會將資金分批從旗下的5家子公司賬戶轉入境外的期貨賬戶。

　　而且，另有一種模式，讓資金來去更加便捷。歷先生進一步透露，如果集團在香港也有一家子公司，就可以向監(jiān)管機構遞交相關的證明材料，那么資金進出就更加自如了。

　　歷先生因此就成功操作了一個訂單的套期保值，由此還賺了大約2%左右。

　　6月賬戶開設是為了一筆800美元的訂單，當時因為歷先生感覺匯率浮動比較頻繁，于是通過外匯期貨市場以匯率下浮3%的價格購進了一批期貨。兩個月后，800美元的訂單交付之日，就是期貨交割之時，那時人民幣兌美元的匯率下浮大概在1%左右，歷先生稱，利潤就從這個差價里產生了。

　　如果匯率升了，那么訂單結算之日，雙方交易的美元也就對沖了期貨市場的損益。