據港媒報道，匯豐控股（00005）上星期宣布發行34億美元（約265億港元）8厘次級永久資本債券（perpetual subordinated capital securities），市場反應熱烈，匯豐昨日宣布再增發4億美元的債券，令整個發行規模增至38億美元（約296億港元）。

近年最大宗 美元永久債發行

資本市場人士指出，發行額甚至高于瑞信在2008年10月發售的35億美元永久債券，亦是近年最大規模以美元計的永久債券。

事實上，自去年底歐洲債務危機出現，永久資本債券在國際資本市場沉寂多月，匯豐這筆資本債券是繼法國巴黎銀行去年12月發行后的第一筆，以如此龐大的發行額，最終仍然加碼發行，反映市場的認購反應相當理想。

這亦是匯豐自去年3月提出世紀供股以來，再度籌集相等于股本的資金。一名歐資基金經理指出，截至2010年3月底，匯豐的資本充足比率及核心資本充足比率，分別為11.1%及9.7%，在國際銀行中已算是極高水平，而匯豐再度籌集資本金，除了可能考慮到監管條例對銀行資本有更高要求外，亦可能是「未雨綢繆」，加強資本以防環球金融危機再現。

分析：未雨綢繆 防危機再現

匯豐在過去20多年不時發行次級永久資本債券和優先股，截至去年底，匯豐仍有一筆金額14.5億美元入帳為股本的次級永久資本債券，及一筆金額21.33億美元優先股未贖回，其它未贖回的次級永久資本債共6筆，總金額27.8億美元，今次發行量已經超過其剩余金額。

另外，匯豐旗下子公司亦有發行未贖回的次級資本債。