設(shè)立新加坡VCC基金的資格，新加坡VCC設(shè)立后有哪些合規(guī)要求？

2025-06-04 15:48:03

新加坡VCC全稱Variable Capital Company，簡(jiǎn)稱VCC，中文翻譯可變資本公司。VCC可變資本公司法下成立的一種新的投資基金公司結(jié)構(gòu)。其補(bǔ)充了現(xiàn)有的一套投資基金結(jié)構(gòu)并為基金和財(cái)富管理提供了更多的選擇。
可變動(dòng)資本公司類似于一個(gè)自由流動(dòng)的資金池，投資者將資產(chǎn)注入池中，再交由專業(yè)基金經(jīng)理進(jìn)行管理，以達(dá)到基金投資的目的。這種全新的基金架構(gòu)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是極具吸引力的。

新加坡VCC的主要特點(diǎn)
1、可作為單體公司基?，也可以作為傘形基?結(jié)構(gòu)，在后者情形下?基?之間的資產(chǎn)和負(fù)債相互隔離；
2、可同時(shí)發(fā)?封閉式基?（如私募股權(quán)基?）和開(kāi)放式基?（如對(duì)沖基?）；
3、必須由新加坡持牌/注冊(cè)基金管理公司擔(dān)任管理?；
4、必須在新加坡有經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)，且至少1名董事在新加坡境內(nèi)居住，基金的董事可以由管理公司的代表或者董事?lián)危?br /> 5、有新加坡境內(nèi)注冊(cè)地址，且必須委聘新加坡境內(nèi)的秘書(shū)公司；
6、有強(qiáng)制審計(jì)要求，且必須委聘新加坡境內(nèi)的審計(jì)師；
7、?需召開(kāi)年度股東?會(huì)，且?需公開(kāi)股東名冊(cè)；
8、允許現(xiàn)有新加坡境外的公司制基金可以轉(zhuǎn)移?新加坡并注冊(cè)為VCC。

新加坡VCC的優(yōu)勢(shì)
1、股份發(fā)行和贖回?
VCC在股份發(fā)行和股息支付方面具有靈活性，股東可以在未經(jīng)批準(zhǔn)的情況下贖回股份，股息可以從資本支付。
2、稅務(wù)優(yōu)惠
??VCC享受稅收優(yōu)惠，例如新加坡的13U和13O計(jì)劃規(guī)定對(duì)基金產(chǎn)生的某些收入或收益免稅。
3、風(fēng)險(xiǎn)管理
?VCC作為一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體，股東對(duì)VCC的債務(wù)責(zé)任僅限于其投資的股本數(shù)額，這降低了個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)。
4、隱私保護(hù)?
VCC的股東名冊(cè)不需要公開(kāi)，提供了較高的隱私保護(hù)。

設(shè)立新加坡VCC的要求
1、在新加坡設(shè)有注冊(cè)辦公室地址；
2、?少?名常住新加坡的董事；
3、指定一名基金管理人代表?yè)?dān)任董事；
4、在VCC成立六個(gè)月內(nèi)指定一名常住新加坡的公司秘書(shū)；
5、在VCC成立三個(gè)月內(nèi)指定一名審計(jì)師；
6、必須由一位受MAS監(jiān)管的基金管理人管理，管理人可持有基金管理CMS牌照、在MAS注冊(cè)，或根據(jù)《證券及期貨法》免持有CMS牌照；
7、任何資本贖回必須與凈資產(chǎn)成比例；
8、?少有?名股東；
9、至少一名股東，且股東的權(quán)利（如參與或分享利潤(rùn)）須在VCC章程中明確規(guī)定。
除已在新加坡設(shè)立的銀行及合法金融機(jī)構(gòu)外，申請(qǐng)者在申請(qǐng)注冊(cè)VCC之前，需要擬定一位新加坡持牌的基金管理人，并在后續(xù)向機(jī)構(gòu)提供其詳細(xì)資料。同時(shí)，申請(qǐng)者也可以通過(guò)合作的方式與第三方持牌經(jīng)理人一起推出VCC。

新加坡VCC合規(guī)要求
VCC需在財(cái)政年度結(jié)束后的6個(gè)月內(nèi)召開(kāi)年度股東大會(huì)，并在7個(gè)月內(nèi)向新加坡會(huì)計(jì)與企業(yè)管理局遞交年度申報(bào)表。同時(shí)，VCC需向管理局遞交審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括其旗下子基金。若公司后續(xù)需注冊(cè)新的子基金，需在子基金設(shè)立后7天內(nèi)于ACRA完成登記并獲得其名稱及注冊(cè)號(hào)碼。另外，VCC公司資產(chǎn)價(jià)值將基于公允價(jià)值計(jì)算，已繳股份的股本實(shí)際價(jià)值將等于其凈資產(chǎn)價(jià)值。
雖然VCC需要為合規(guī)負(fù)責(zé)，但仍可以完全依靠第三方合規(guī)金融機(jī)構(gòu)為其提供后續(xù)內(nèi)部審計(jì)，培訓(xùn)，記錄的服務(wù)。VCC也可以依賴基金發(fā)行人對(duì)投資人的盡職調(diào)查投資。合規(guī)金融機(jī)構(gòu)可以委托其他金融機(jī)構(gòu)為其進(jìn)行VCC公司的盡職調(diào)查，但需要依照盡調(diào)文件評(píng)估其盡調(diào)結(jié)果的可信度。

在離岸基金的監(jiān)管趨勢(shì)日漸趨嚴(yán)的背景下，新加坡VCC投資基金為全球基金管理人提供了一個(gè)全新的解決思路，也為投資人提供了一個(gè)新機(jī)遇。