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海外基金設立全流程介紹

2023-06-01 17:31:32

設立海外基金的步驟
1、盡職調查/KYC合規審核
對基金經理進行詳細盡職調查，盡職調查包括對基金管理人的基本情況調查以及對基金的結構，規模，資金來源，投資策略等要點進行詳細了解。

2、基金方案和架構設計

確認基金方案和架構，不同的架構決定了設立周期、費用、風險和不確定性等問題。海外基金一般有如下幾種架構：
公司制：單體架構、傘型架構、母子架構、獨立組合架構；
合伙制：有限合伙架構。

3、設立資管公司

如：開曼設立基金公司。
開曼資管公司設立需要至少一名股東和董事，股東和董事可為同一人。

4、基金組織實體設立

基金的組織實體通常包含公司型和有限合伙型，實踐中有限合伙型多用于封閉式基金及股權投資，公司型多用于開放式基金。

5、準備基金發行相關文件

起草相關發行文件，包括基金要素盡職調查、基金發行備忘錄、備忘錄附件、基金投資管理協議、基金申購表、董事會批準發行文件等。

6、開戶完成

基金經理與開戶銀行接洽，并完成銀行賬戶開立。

7、監管部門審批

向有關部門提交開曼金管局表格，私募配售備忘錄以及簽署的同意書等材料，獲得基金資格。

8、發行/認購

認購周期可由基金經理自由確定。

設立境外基金設立要點
1、選擇基金注冊地
海外基金注冊地多數位于離岸群島，其中以開曼群島最為常見。近期亞洲金融中心香港以及新加坡都相繼推出本土基金架構。如何選擇合適的基金注冊地，可以按順序從這兩個方面進行考慮：投資人偏好和管理團隊偏好。

2、設立基金架構
選定基金注冊地之后，就要考慮如何搭建基金架構。基金架構相當重要，這會影響到設立以及運營維護所需要的成本。如何選擇基金架構可以從以下幾點進行考慮：
（1）是否只發行一支基金（產品）（無論單一策略或者多策略）；
（2）是否發行多個不同策略的獨立基金（子產品）；
（3）是否接受美國投資人認購。

3、投資策略
明確基金的投資策略是必須的，并且對這幾個方面有很大幫助：根據投資策略構建基金架構；便于基金服務商定價；便于基金銀行開戶；便于法律文件起草。

4、成本
計劃需要花費多少成本是重中之重，畢竟沒有錢設立基金這事就無法完成，所以控制成本很重要。如常規的開曼基金架構需要數萬美元的設立費用（包括律師費、政府收費、服務費等），大部分都可以在后期計入基金成本。在律師動手起草文件之前要三思確定相關框架，盡量避免做大的架構調整，因為此舉極有可能需要重新獲取報價，因此拉長整個設立周期。

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