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新加坡VCC和開曼SPC對比

2023-04-28 15:25:23

開曼SPC (Segregated Portfolio Company，即獨立投資組合公司)是常見的傘形基金架構，SPC下可以設立多個SP ，每個SP的資產和負債都是獨立的。

新加坡VCC框架與開曼SPC相比，VCC有其獨特的設立及規范要求，主要區別如下：
1、董事
新加坡VCC：
（1）至少一名董事為新加坡居民；（新加坡公民/永久居民/工作證持有人）
（2）至少一名董事為基金管理人的董事或合格代表；
（3）如VCC或其子基金向散戶發行，則該基金為“授權基金”，其董事會中應至少應有三名董事，其中一名為新加坡居民，一名為基金管理人主管，另一名為獨立董事。
開曼SPC：
（1）僅須一名董事，對居住地無要求；
（2）董事無須作為基金管理人的董事；
（3）董事無須獨立于基金管理人；
（3）董事具有信義義務。

2、基金管理人

新加坡VCC：須持牌為持新加坡牌照的基金管理人，且所有資金均須由同一基金管理人管理。
開曼SPC：可申請豁免。

3、行政管理人

新加坡VCC：須聘任新加坡本地行政管理人。
開曼SPC：未強制要求聘任行政管理人。

4、托管人

新加坡VCC：除非滿足豁免情形，否則應聘任托管人，托管人應符合《集合投資計劃守則》規定的資格要求。
開曼SPC：未強制要求聘任托管人。

5、財務審計

新加坡VCC：
（1）須在成立三個月后聘任以為新加坡境內的審計師；
（2）授權基金須按照Code of Collective Investment Scheme Pap-7審計；
（3）限制/豁免基金須按照國際財務報告準則、美國會計準則或新加坡財務報告準則進行審計；
（4）財務報告非公開；
（5）須提交至ACRA；
（6）VCC首個財政年度不得超過18個月。

開曼SPC：

（1）須再提交首個經審計年度財務報告前聘任符合CIMA要求的開曼審計師；
（2）須按照國際財務報告準則或其他非高風險管轄區域會計準則進行審計；
（3）財務報告非公開；
（4）須提交至CIMA。

6、稅收優惠政策

新加坡VCC：
（1）VCC在滿足一定條件下可申請企業所得稅豁免政策；
（2）VCC申請稅務豁免時間較長（6個月或以上），且基金管理人可能缺乏專業知識進行管理。
開曼SPC：不適用。

7、保密性

新加坡VCC：
（1）股東名冊、章程和財務報表無須提供給公眾審閱；
（2）對于其他登記文件，公眾可在支付一定費用后進行查閱；
（3）VCC財務報表包括全部子基金的賬目。
開曼SPC：除開曼政府和法律規定情況外，任何公眾無法查閱基金的信息及文件。

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