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VIE架構(gòu)拆除,為什么要拆除

2022-11-10 18:39:04

簡單來說,拆除VIE就是讓境外投資人回歸境內(nèi)或退出,而后直接申請A股主板、創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板等方式達(dá)到融資目的。從VIE架構(gòu)拆除后未來融資及資本運(yùn)作主體的選擇,即境內(nèi)擬上市主體的選擇角度來看,VIE架構(gòu)的拆除方式主要有兩種:


一是以原境內(nèi)運(yùn)營公司作為回歸主體,該種情形下回歸主體大部分為純內(nèi)資公司,美元基金退出集團(tuán)公司,但對于部分外資準(zhǔn)入放寬的行業(yè)或主營業(yè)務(wù)變化導(dǎo)致不再存在外資準(zhǔn)入限制的公司可以變更為中外合資企業(yè);


二是以WFOE為回歸主體,該種情形主要適用于不存在外資準(zhǔn)入限制或禁止的行業(yè),在回歸后的境內(nèi)主體公司可以為純內(nèi)資公司或者中外合資企業(yè)。


拆VIE的流程仿佛很簡單,但實(shí)際上每個(gè)拆VIE的案件都是獨(dú)立的事件,而且拆VIE本身并不是目的,目的是在拆除VIE架構(gòu)后公司可以繼續(xù)順利地在國內(nèi)A股上市,無論是公司創(chuàng)始人、律師還是審計(jì)師、券商以及后一輪投資人,都是在做一項(xiàng)“運(yùn)籌帷幄”“未雨綢繆”的工作,也正是這個(gè)原因決定了拆分VIE的目標(biāo)雖然是一致的,但選擇的路徑卻是千差萬別的。

所以拆除VIE架構(gòu)也不是一件隨隨便便的事情,需要做很多規(guī)劃及工作,每一個(gè)步驟都需要專業(yè)且有經(jīng)驗(yàn)的人士去做。
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