啤酒巨頭百威亞太選擇香港上市

2022-11-10 18:41:52

據(jù)最新文件顯示，全球最大啤酒釀造商百威英博拆分旗下亞洲子公司百威亞太控股有限公司在香港上市，擬發(fā)售原始股16.3億股，每股定價40-47港元，于7月19日在港交所掛牌上市。

其募資目標將在83億美元到98億美元。即使以最低募資金額83億美元來看，百威亞太也將超過2019年5月上市募資81億美元的Uber，創(chuàng)2019年以來最大規(guī)模IPO記錄;若按至多98億美元的募資金額來看，百威亞太有望超過2001年募資86.8億美元的卡夫食品，成為全球食品行業(yè)有史以來最大規(guī)模的IPO。

百威亞太是百威英博位于亞太地區(qū)的子公司，主要市場有中國、印度、韓國及越南，是亞太地區(qū)最大的啤酒企業(yè)。據(jù)GlobalData統(tǒng)計，2018年亞太地區(qū)占全球啤酒消費量的37%，預期2018年-2023年將貢獻全球啤酒消費量增幅的47%，成為全球最大啤酒消費市場。

其中，中國的啤酒消費量占整個亞太地區(qū)的66%，占全球啤酒消費量的25%，是亞太地區(qū)最大的啤酒市場。且中國人均啤酒消費量為35升/年，與墨西哥74升/年、美國71升/年、巴西60升/年相比較低，對啤酒的需求量存在巨大的增長潛力。可以看出，中國啤酒市場潛力巨大是百威亞太選擇在香港上市的主要原因。

據(jù)招股書顯示，按消費量來看，中國啤酒消費市場華潤雪花占比23.2%，位居第一;青島啤酒占比16.4%，位于第二;百威亞太旗下啤酒市場份額為16.2%，排名第三。在高端及超高端啤酒類別中，百威亞太以46.6%的市場份額位居中國啤酒消費市場第一。此次，百威亞太被剝離上市可以看出百威亞太并不愿屈居第三的位子，學習百威英博的收購策略提升自己的市場份額成為百威亞太的不二選擇，且具有“一石二鳥”的效果。

為了鞏固在啤酒行業(yè)的地位，近五年百威英博在全球范圍內(nèi)頻繁的進行大肆收購。2014年戰(zhàn)勝華潤啤酒收購中國的大富豪，“飲下”內(nèi)地最大的單體啤酒廠之一金士百純生啤酒。在中國發(fā)起一系列啤酒行業(yè)的收購，鞏固了百威亞太中國第三的位子。不過，2016年10月千億美元收購全球第二大啤酒釀制企業(yè)南非米勒，使百威英博負債累累。

據(jù)財報顯示，2018年百威英博總營收為546.19億美元，同比下降3.23%;歸屬母公司凈利潤為43.68億美元，同比下降45.37%。值得一提的是，百威英博亞太區(qū)的全年收入為84.7億美元，同比增長8.5%，占其總收入的15.5%，對母公司營收增長貢獻不少。

借著百威亞太的良好業(yè)績，百威英博將亞太地區(qū)剝離出來單獨在港上市，一方面，為百威亞太在亞太地區(qū)的融資提供便利。這既有助于百威亞太在該地區(qū)進行并購重組提升旗下啤酒在中國的市場份額，又可以減輕百威英博的債務負擔。另一方面，公司在港上市可以擴大百威英博旗下品牌的知名度，對提升中國地區(qū)的市場份額具有積極的促進作用。

這樣一石二鳥的拆分上市，無論對母公司百威英博還是百威亞太都是最好的選擇。

(本文來源：財富動力網(wǎng))