香港IPO重登全球榜首集資約3000億港元

2022-11-10 18:41:52

　　自今年4月底推出上市新規，港交所迎來了空前的首次公開發行(IPO)熱潮。

　　畢馬威的統計數據顯示，截至今年11月底，港股主板共有133宗IPO，創下有史以來新高。集資總額則達到2898億港元，是去年全年集資額的一倍以上。

　　“香港IPO市場今年將重登全球第一寶座，全年集資額將達3000億港元。目前仍有約240家公司排隊等候上市，而且新經濟公司的上市熱情持續不減，”畢馬威香港資本市場發展主管合伙人李玲德12月11日向媒體表示。“我們預測香港明年能吸引大約200家公司上市，集資金額超過2000億港元，明年香港將以中小型IPO為主導。”

　　新經濟公司上市踴躍

　　港交所向同股不同權公司和未盈利生物科技公司敞開大門后，一大批新經濟公司涌向港股，成為今年港股IPO市場最大看點之一。截至11月30日，共有4家“尚未有盈利”的生物科技公司和2家“同股不同權”架構的公司登陸港交所。

　　數據顯示，今年是信息技術、媒體及電信業在港股主板史上表現最出色的一年，募資總額超過1500億港元，超越該行業過去15年籌集的資金總額。李玲德指出，小米、美團這兩家“同股不同權”大型科技公司在港上市，有助于吸引全球科技公司來港IPO。

　　她透露，事實上，“今年迄今已有25家海外公司在港上市，并有幾十家公司正在申請中。截至11月底，共有8家生物科技公司正在申請上市，包括兩家海外公司，一些美國公司也陸續表示計劃在港上市。我們預期明年海外公司來港上市的熱情仍然維持。”

　　而新上市制度正助推香港證券交易所轉型成為“新經濟公司”的上市樞紐。今年的IPO中有36宗來自新經濟公司，占主板整體上市數量的25%以上，相比之下，去年主板80宗IPO中，僅有11家公司來自新經濟行業，占比不到15%。

　　從主板上市宗數看，截至11月底，信息技術、媒體及電信板塊占比達17%，位居第二，僅次于基礎設施/房地產行業。以集資金額計，該板塊比重則由去年的15%飆升至今年同期的53%，而醫療保健及生命科學板塊占比亦增至12%。

　　估值明顯回落

　　然而，港股二級市場表現萎靡，也打亂了很多公司的上市計劃。“目前我們尚未看到一些巨無霸企業來港上市，而且由于最近一個季度新上市企業估值明顯回落，一些公司開始重新調整上市時間表。”李玲德坦言。

　　“這些巨無霸企業上市，主要考慮宏觀經濟氛圍及公司本身的業務發展計劃。他們選擇上市地點時，通常會考慮不同市場的股票活躍度、投資者對相關行業的理解和接受程度、公司本身產品和服務的目標市場等各方面因素。”11日接受21世紀經濟報道記者采訪時，她補充說。

　　對于同股不同權及生物科技股表現不如預期的情況，12月10日，港交所行政總裁李小加在出席相關論壇時透露，港交所曾就此反思改革是否存在結構性問題，以致這類公司“水土不服”，但得出的結論是外圍不確定因素所致。同時他強調，港交所將進行業務模式創新，使香港市場規則和交易所業務“全面擁抱新經濟”。

　　在上市前投資者急需退出，而港股二級市場表現不佳的雙重壓力下，一些公司被迫接受更低估值。“上市這件事，我一直都是被推著走。我們的盈利前景不錯，但現在的市場環境下，只能接受12倍市盈率，”在港上市的一家新經濟公司高管近日對21世紀經濟報道記者表示。

　　另一家計劃來港上市的教育類公司高管則向21世紀經濟報道記者透露：“今年6月以前，一大堆投資者主動找我們，當時市盈率達到30倍以上。但到下半年，市場氣氛明顯轉差，現在市盈率已經跌到了15-17倍左右。”