投資者關系與IPO市場，如何有效運用投資者關系團隊？

2022-11-10 18:41:52

通過這篇文章，我們將研究投資者關系官的外部角色，以及他們在傳達公司信息方面所起的關鍵作用。

香港投資者關系(Investor Relations “IR”)行業的發展與IPO市場的同步擴張密切相關。可以說投資者關系團隊和機構投資者之間的聯系是牢固的，但同時，當個人投資者對一家公司及其運營有特定疑問時，他們亦應可以享受專業投資者關系官(IRO)提供的服務。當提及投資者關系官的外部角色時，首先要注意到它涉及到與所有市場參與者之間的聯系，而不是僅限定于特定群體。

香港投資者關系協會(HKIRA)主席陳綺華表示：“我們會與所有股東溝通，每個人都有權在作出最終投資決定前聯系公司的IR團隊。”

如何有效運用投資者關系團隊
在這種背景下，對所有參與者來說，似乎是一個透明的過程。但是，如何有效地運用這些資源，對于不同群體來說情況可有很大差別。“作為個人投資者，你需要知道如何從IRO處獲取最大利益。”陳綺華表示，“這是個人投資者和機構投資者之間的主要區別，”例如，每個人都想知道公司的股息政策，但機構投資者會想進一步了解，并詢問行業監管對公司支付股息能力的影響。這種更深層次的探索并不一定是個人投資者會執行的。

IRO并不是所有信息的來源，他們可以基于在業績公告中公開披露的資料，解釋是什么推動了公司過去一年或六個月的業績，但卻不能預測該公司的股價在未來是否會上漲。陳綺華提到，“港交所要求所有上市公司都有自己的網站，向股東、投資者和公眾展示聯系方式、信息披露和公告。然而，上市公司不回應詢問的情況很常見。IR團隊有責任改善這一點，確保所有溝通都是開放和積極的。”

年度股東大會上的溝通
年度股東大會可以讓董事會和投資者會面，這類公開活動往往更適合個人投資者，而非機構投資者，因為機構投資者經常與IRO面談溝通，因此并不需要參與會議。“但由于股票市場的流動性很強，導致股東變更頻率同樣很快。”陳綺華解釋道。

從年度股東大會的角度來看，IRO的主要職責是在會議期間解答股東的疑問，因此需要準備問答數據庫來向董事介紹情況，以便回答有關行業、公司或其財務的任何潛在問題。“通常會有一些有爭議的話題，比如董事連任。由于香港大多數上市公司都是家族所擁有，董事連任通常不會構成問題。”陳綺華還補充到，“但如果大股東擁有55%的股份，而投票結果顯示只有60%的贊成票，那么情況則顯得非常惡劣。一位優秀的IRO應該在年度股東大會前察覺到這一點，并讓董事們做好相應的準備。”

在另一種情況下，需要召開特別股東大會(EGM)來討論潛在交易，鑒于這是一項關聯交易，大股東無權投票。IR團隊因此需要與獨立股東溝通，通過解釋交易將如何使公司受益來征求他們的支持。

“公司秘書和IR團隊角色之間有一個必要的分割。”陳綺華說：“公司秘書更多的是處理合規和流程問題：如何向股東通報年度股東大會的情況和會議議程。換言之，公司秘書專注于文書，而IR專家則專注于溝通。”

優秀IRO的形成
考慮到與外部群體有效溝通的必要性，我們需要謹記確保清晰傳達公司信息所需的一些特定技能，包括：

采取積極主動的方法：優秀的IRO必須表現出與投資者、同行和更多行業接觸的意愿，包括與人會面，告知對方公司的主營業務，分享公司主要賣點，并解釋值得被考慮的原因；

做好準備：對公司及其行業的深入了解至關重，“如果不能說服自己，則更難說服他人。”陳綺華表示。因此，牢牢把握細節是值得的，包括擁有強大的分析能力和強大的情商來讀懂對方心理；

有信譽：無論市場規模大小，每個人都有機會認識某個特定行業的人。“你不能只是告訴別人你的公司是好的，IRO所說的一切都必須公平、誠實。”陳綺華解釋道。

強大信息庫
一個有效的IR團隊需要了解支持其觀點的資料，因此現在許多IR團隊保存著存儲市場趨勢和公司信息的數據庫。“最新的信息來源可以幫助我了解和識別潛在股東，也為我提供了有關企業主要參與者的詳細信息，即重新回到積極主動的狀態。”陳綺華提到。

“社交傾聽”的概念也很重要，所以IRO要充分了解最新的行業新聞。這在投資者會議上尤其有用，因為它可以避免外界對IRO公司提供的消息和其他地方發生的事感到意外。再次強調，如不了解更廣泛的領域，就很難會有收獲。