香港有限合伙基金(LPF)附帶權(quán)益有望獲稅務(wù)寬減，立法正加快推進(jìn)

2022-11-10 18:41:52

2020年2月26日，香港政府發(fā)布的財(cái)政預(yù)算案中，提到有計(jì)劃為在港運(yùn)營(yíng)的私募基金頒發(fā)「附帶權(quán)益」提供稅務(wù)寬減。

2021年1月4日，財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)在立法會(huì)財(cái)經(jīng)事務(wù)委員會(huì)中，就「附帶權(quán)益」的稅務(wù)寬減發(fā)表了最新的言論，也針對(duì)性的地提到香港有限合伙基金（LimitedPartnership Funds，“LPF”）的稅務(wù)寬減方面的內(nèi)容。

（來自香港稅務(wù)局官網(wǎng)截圖）

什么是附帶權(quán)益？

附帶權(quán)益(carriedinterest)，有別于其他管理費(fèi)或酬金，是與私募基金投資表現(xiàn)掛鉤的回報(bào)，一般而言會(huì)在基金出售持有一段時(shí)間的投資后，才會(huì)分發(fā)予基金管理公司及其雇員，按資本增值的比例（20%~30%）計(jì)算，性質(zhì)有別于固定的管理費(fèi)用，具有一定風(fēng)險(xiǎn)，與資產(chǎn)增值類同。

對(duì)于附帶收益的納稅性質(zhì)，一般有三種觀點(diǎn)：

1. 視為“業(yè)績(jī)報(bào)酬”——存在遞延納稅的問題，適用的稅率較高，不利于鼓勵(lì)長(zhǎng)期資本投資。

2. 視為“資本利得”——應(yīng)當(dāng)繳納資本利得稅，這是美國(guó)、英國(guó)等風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)達(dá)國(guó)家的做法。

3. 視為“業(yè)績(jī)報(bào)酬和資本收益的結(jié)合”——這種處理方法比較科學(xué)，部分地減少了附帶權(quán)益的遞延納稅問題。基金經(jīng)理的附帶權(quán)益稅負(fù)介于按照普通收入納稅和按照資本利得納稅之間，是一種折衷的處理方法，便于社會(huì)各界的接受。但是在實(shí)務(wù)中存在稅務(wù)部門和納稅人均難以操作的問題。

香港私募基金

近年，香港私募基金，包括創(chuàng)投基金越來越受投資者歡迎，大大推動(dòng)香港的資產(chǎn)和財(cái)富管理業(yè)增長(zhǎng)。私募基金有別于其他基金，會(huì)把資本、人才和專業(yè)知識(shí)引入私人公司，尤其是創(chuàng)新科技界的初創(chuàng)企業(yè)。

香港特區(qū)政府在2020年8月31日引入新的基金結(jié)構(gòu)（香港有限合伙基金LPF），自新制度實(shí)施之后，短短四個(gè)多月，已有67個(gè)有限合伙基金在港成立！

目前為了進(jìn)一步香港鞏固香港私募基金樞紐的優(yōu)勢(shì)，特區(qū)政府立法會(huì)將實(shí)施當(dāng)初承諾的第二步驟：為在香港營(yíng)運(yùn)的私募基金所分發(fā)的「附帶權(quán)益」提供稅務(wù)寬減。但有關(guān)附帶權(quán)益必須符合若干條件，方可獲得稅務(wù)寬減，其中包括：

除了建議為附帶權(quán)益提供稅務(wù)寬減外，財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)表示，此次立法也會(huì)對(duì)以私人形式發(fā)售的基金的利得稅制度作出若干改善，以利便基金在香港營(yíng)運(yùn)，包括容許基金持有的特定目的實(shí)體，可持有和管理《稅務(wù)條例》（112章）－附表16C指明的類別的資產(chǎn)，具體指：

據(jù)了解，相關(guān)部門已就建議諮詢業(yè)界，目前正準(zhǔn)備相關(guān)法例，局長(zhǎng)表示會(huì)爭(zhēng)取于2月初向立法會(huì)提交修訂條例草案，待立法工作完成后，有關(guān)安排將由2020/21課稅年度起適用。

瑞豐德永觀點(diǎn)

近年來，因國(guó)際稅務(wù)制度改變，基金趨向在同一地區(qū)注冊(cè)和管理，促使基金結(jié)構(gòu)和活動(dòng)由離岸轉(zhuǎn)為在岸。新加坡、開曼等傳統(tǒng)離岸私募基金中心，已紛紛優(yōu)化其吸引私募基金到當(dāng)?shù)貭I(yíng)運(yùn)的措施，并取得相當(dāng)成效。

對(duì)此，香港特區(qū)政府為了把握這趨勢(shì)所帶來的機(jī)遇，已于去年8月底推出了有限合伙基金（LPF），但基金在選擇注冊(cè)和營(yíng)運(yùn)的地方時(shí)，稅務(wù)待遇是重要考慮因素之一，根據(jù)香港現(xiàn)行稅例，在香港提供投資管理服務(wù)所得的管理費(fèi)和附帶權(quán)益均須繳稅，與其他統(tǒng)離岸私募基金中心，稅務(wù)優(yōu)惠上不具備明顯優(yōu)勢(shì)。

為了挽留和吸引更多私募基金來港落戶和營(yíng)運(yùn)，為香港基金業(yè)和相關(guān)專業(yè)服務(wù)創(chuàng)造商機(jī)和就業(yè)機(jī)會(huì)，特區(qū)政府開始加大力度推進(jìn)附帶權(quán)益寬減的立法，至于最后效果如何，能否為香港經(jīng)濟(jì)帶來效益，我們拭目以待。

如果您有注冊(cè)香港LPF的打算，甚至是有「海外有限責(zé)任合伙基金與香港注冊(cè)的有限合伙基金」并行在港營(yíng)運(yùn)的打算，可聯(lián)系我們以獲取更多最新資訊。