國際地產(chǎn)基金陷入中國樓市

中國東北城市大連的一幢豪華公寓樓準(zhǔn)備拍賣，這是中國高端房產(chǎn)泡沫破裂最顯眼的犧牲品之一。此前一家銀行取消了該樓盤的贖回權(quán)。

48層的“御瀾山”曾為摩根富林明資產(chǎn)管理旗下一只基金所有，[注冊英國公司好處]該基金在這個樓盤項(xiàng)目上投入了8,000萬美元。英國貸款機(jī)構(gòu)渣打銀行提供了該項(xiàng)目1.4億美元貸款的絕大部分。據(jù)知情人士透露，由于銷售不景氣導(dǎo)致貸款違約，渣打于今年夏季取消了這一樓盤的贖回權(quán)，該基金也由此失去了這處樓盤。

從中國收緊豪華房產(chǎn)購買規(guī)定后出現(xiàn)的這一損失可以看出，一些歐美投資者在中國房地產(chǎn)上的風(fēng)險敞口有多大。上述知情人士說，這處樓盤找了幾家潛在投資者，但尚未達(dá)成交易。

渣打銀行和摩根富林明資產(chǎn)管理拒絕置評。摩根富林明資產(chǎn)管理為摩根大通的旗下子公司。

中國房產(chǎn)市場最近顯示出復(fù)蘇跡象，但仍存在明顯問題。綠城中國控股有限公司和盛高置地（控股）有限公司等一批專注于高端房產(chǎn)的開發(fā)商已經(jīng)在將部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給其他開發(fā)商，原因是政府為房產(chǎn)市場降溫的舉措導(dǎo)致其現(xiàn)金流吃緊。今年六月，負(fù)債累累的綠城中國通過向其股東九龍倉集團(tuán)有限公司出售股權(quán)和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資6.57億美元。

2010年，中國政府采取行動，通過抑制貸款、限制購買多套房產(chǎn)以及提高首付款要求等措施來減緩豪華房產(chǎn)的建設(shè)，并試圖推動開發(fā)商為首次購房者和改善性購房者建房。

與中國那些經(jīng)濟(jì)地位不斷提升的人一樣，外國投資者也青睞中國的豪華房產(chǎn)項(xiàng)目，因?yàn)橄啾却蟊娛袌瞿切┣宦傻墓ⅲ廊A房產(chǎn)能為他們提供更高的利潤空間。

但懷疑人士警告說，市場可能要很多年才能消化過度供應(yīng)的豪華公寓和別墅以及由無人居住的街區(qū)組成的“鬼城”。許多豪華住宅都被投資型買家空置。

一位知情人士說，大約三四年前，你已經(jīng)可以看到政府在打壓豪華房產(chǎn)領(lǐng)域，但一些人覺得政府不會動頂級住宅領(lǐng)域，因?yàn)檫@個領(lǐng)域與大眾市場毫無關(guān)系。那只是誤解。

不清楚中國總共有多少房產(chǎn)止贖，有關(guān)不良房地產(chǎn)數(shù)量的信息也是少之又少。

但從中國開始調(diào)控以來，諸如御瀾山之類的高端住宅項(xiàng)目遭到沉重打擊。御瀾山是海濱城市大連的一幢高層建筑。

摩根富林明資產(chǎn)管理是在施工期間接手御瀾山的，當(dāng)時市場已經(jīng)顯示出泡沫跡象。摩根富林明資產(chǎn)管理在2008年成立一只面向大中華的6億美元房地產(chǎn)基金，投資了北京、上海、南京等全國各地的項(xiàng)目。前述知情人士說，它在中國其他地區(qū)投資的項(xiàng)目似乎并無壓力。

御瀾山在2011年9月份開盤以來賣得不是很好。據(jù)知情人士和大連房地產(chǎn)中介說，除了政府的調(diào)控之外，銷售疲軟還有一部分原因是房屋面積過大、價格過高。

其中一位人士說，雖然地段很好，但房屋面積過大，而且很難分隔成較小的單元。

一位知情人士說，渣打銀行和東亞銀行為這個項(xiàng)目向摩根富林明資產(chǎn)管理提供了一筆約為1.4億美元的貸款。因銷售不佳，摩根富林明資產(chǎn)管理違背了部分條款，之后渣打銀行將項(xiàng)目止贖。同一位人士說，德勤已被指定為項(xiàng)目的托管人。

知情人士說，受聘推銷御瀾山的世邦魏理仕集團(tuán)公司正與渣打銀行一起尋找潛在買家。

項(xiàng)目有270套一至四居房產(chǎn)出售，每套面積110至519平方米不等。

據(jù)當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)中介網(wǎng)站介紹，[英國公司年審年報]開盤時該項(xiàng)目每平米叫價約3.5萬元（5,595美元）。項(xiàng)目售樓處電話無人接聽，據(jù)大連房地產(chǎn)中介說，該項(xiàng)目好幾個月都沒有賣房跡象了。

附近其他房地產(chǎn)項(xiàng)目的售價在每平米1.9萬元左右。

一位知情人士說，一些私募股權(quán)投資公司已為這筆不良資產(chǎn)提交無約束力報價，部分報價超過人民幣10億元。但這位人士沒有細(xì)說。