隨著時(shí)間推移，“河北融投”危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)已從簡(jiǎn)單的官方公告轉(zhuǎn)向擁有國(guó)資背景的擔(dān)保平臺(tái)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
那么，作為河北省最大、全國(guó)第二大的擔(dān)保平臺(tái)，河北融投擔(dān)保集團(tuán)有限公司自身經(jīng)營(yíng)平臺(tái)到底隱藏著什么樣的風(fēng)險(xiǎn)？
據(jù)了解，[在青島注冊(cè)香港公司服務(wù)]在河北融投的業(yè)務(wù)中，銀行占主要地位。
莫業(yè)內(nèi)人士透露，河北融投問(wèn)題肯定和銀行抽貸有一定關(guān)系，而河北融投自身經(jīng)營(yíng)的融投不分、管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄或是另一重要原因。此外，債務(wù)重組可能是河北融投的首選出路。
河北融投公司總部所在地石家莊附近的金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，河北融投出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因是該平臺(tái)的激進(jìn)擴(kuò)張導(dǎo)致長(zhǎng)時(shí)期隱藏的風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露。同時(shí)，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，銀行有選擇性地對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)抽貸也成為該事件爆發(fā)的重要導(dǎo)火索。
目前河北省的工作組仍在對(duì)河北融投擔(dān)保的所有企業(yè)進(jìn)行摸底排查；該平臺(tái)已經(jīng)暫停自然人業(yè)務(wù)。
摸底排查：房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大
上月末，平安信托發(fā)布的一則公告，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)河北融投的高度關(guān)注。
平安財(cái)富-匯利8號(hào)集合資金信托計(jì)劃告知函顯示，河北融投股東河北融投控股集團(tuán)有限公司因國(guó)資整合事宜在河北省國(guó)資委的主導(dǎo)下由河北建設(shè)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司托管，融資方和河北融投將無(wú)法按期履約。
平安信托表示，根據(jù)公司與河北融投已有效簽署的《應(yīng)收賬款遠(yuǎn)期受讓合同》約定，任一融資方未按照其簽署的《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)合同》的規(guī)定向平安信托足額支付標(biāo)的應(yīng)收賬款回購(gòu)價(jià)款等款項(xiàng)的，河北融投有義務(wù)根據(jù)該合同的約定受讓平安信托在相應(yīng)《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)合同》項(xiàng)下所享有的全部權(quán)利與義務(wù)并支付相應(yīng)受讓價(jià)款，受讓價(jià)款金額為截至受讓日融資方按照《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)合同》應(yīng)向平安信托支付的回購(gòu)價(jià)款之和、融資方應(yīng)付違約金以及融資方應(yīng)付的其他款項(xiàng)之和。
相關(guān)人士表示，按照信托兌付規(guī)律，比如今天到期了企業(yè)無(wú)法兌付，第二天擔(dān)保平臺(tái)就得立即代償。
發(fā)公告時(shí)已經(jīng)到期了，同時(shí)也需要平臺(tái)代償了，但在那個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，融資企業(yè)既不能還款，擔(dān)保平臺(tái)也無(wú)法代償。現(xiàn)在河北融投不能說(shuō)一點(diǎn)資金都沒有，而是省里要把所有的企業(yè)先摸清，四五月份到期的基金比較多，銀行的業(yè)務(wù)則沒有多少。
河北國(guó)資委此前下發(fā)通知，委托河北建投托管河北融投控股，同時(shí)成立工作小組，對(duì)子公司河北融投的業(yè)務(wù)及管理進(jìn)行全面調(diào)查分析。
河北國(guó)資委表示，將對(duì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的客戶繼續(xù)開展正常業(yè)務(wù)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶采取措施；同時(shí)走訪銀行，就建立定期溝通機(jī)制，加強(qiáng)信息共享等達(dá)成一致意見。“被河北建投托管說(shuō)明河北融投確出現(xiàn)了問(wèn)題，目前省里的工作組對(duì)河北融投擔(dān)保的所有企業(yè)進(jìn)行摸底排查，現(xiàn)在還沒有結(jié)束，1月24日開始托管，托管之后就安排工作組，從年前就開始排查了。”上述相關(guān)人士說(shuō)。
另?yè)?jù)知情人士透露，因涉及企業(yè)較多，排查進(jìn)度比較緩慢，工作組人數(shù)也進(jìn)行了最多近百人的擴(kuò)充，然后對(duì)所有企業(yè)統(tǒng)一進(jìn)行排查，目前至少完成大半部分，“從排查來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)肯定大一些，鋼貿(mào)則少一些，其他行業(yè)多少有點(diǎn)問(wèn)題。”
有一部分通過(guò)河北融投擔(dān)保向企業(yè)放貸的個(gè)人客戶的幾千萬(wàn)資金早在去年就已經(jīng)到期。該類客戶表示，他們的資金也都投向了房地產(chǎn)，現(xiàn)在債務(wù)企業(yè)無(wú)法償付，只能經(jīng)常去河北融投詢問(wèn)相關(guān)情況，現(xiàn)在只能盼著它不倒閉。
此前，河北融投控股發(fā)布公告稱，省國(guó)資委決定由河北建投集團(tuán)托管河北融投后，河北融投對(duì)正常經(jīng)營(yíng)的客戶繼續(xù)開展正常業(yè)務(wù)。積極引導(dǎo)在保客戶和合作企業(yè)使用銀行、金融機(jī)構(gòu)資金。
同時(shí)，按照2014年7月31日國(guó)家融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)辦公室融資擔(dān)保辦函42號(hào)文件和2014年8月7日省工信廳冀工信融319號(hào)文件“暫停融資性擔(dān)保公司開展民間融資擔(dān)保業(yè)務(wù)”的要求，擔(dān)保集團(tuán)對(duì)此類業(yè)務(wù)和現(xiàn)存風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶依法依規(guī)采取了措施。
現(xiàn)在暫停了自然人這塊業(yè)務(wù)，因?yàn)檫@塊利息太高會(huì)拖垮企業(yè)，其他業(yè)務(wù)都正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
河北融投擔(dān)保的個(gè)別房地產(chǎn)項(xiàng)目由于銷售不好，第一還款源面臨一定問(wèn)題。其中，一款發(fā)行規(guī)模為2億元投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的房地產(chǎn)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃即將到期，其第一還款源為項(xiàng)目銷售回款。該項(xiàng)目建成后的別墅銷售情況并不樂(lè)觀，很多房屋處于閑置狀態(tài)。
在施工季節(jié)，現(xiàn)場(chǎng)有的在建樓房也處于停工狀態(tài)。
現(xiàn)在主要是該房地產(chǎn)公司也被銀行抽貸了，有一些貸款放不下來(lái)，導(dǎo)致資金特別緊缺。
在石家莊工作的某信托人士稱，“在地產(chǎn)這塊，河北融投做得應(yīng)該非常多。它做的東西非常雜，各種都有，不僅僅在河北，外地也有。”
風(fēng)險(xiǎn)根源：融投不分？
資料顯示，河北融投成立于2007年4月，由河北省國(guó)資委組織部分省屬大型國(guó)企出資組建的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。2011年4月28日，公司更名為河北融投擔(dān)保集團(tuán)有限公司，目前注冊(cè)資本40億元，是河北省內(nèi)規(guī)模最大的綜合融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。
2012年,經(jīng)大公國(guó)際資信評(píng)估公司綜合評(píng)定，河北融投主體長(zhǎng)期信用為AA+級(jí)，具備了為發(fā)行中小微企業(yè)集合信托、集合債券、集合票據(jù)、短期融資券等提供擔(dān)保的資質(zhì)。
河北融投具有國(guó)資背景，但是一些金融機(jī)構(gòu)早就意識(shí)到了該平臺(tái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
多位金融機(jī)構(gòu)人士表示，對(duì)河北融投出現(xiàn)兌付危機(jī)并不感到意外，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)太高，出事是遲早的事情。
河北融投最初引起市場(chǎng)的注意，是去年7月份海滄資本事件爆發(fā)。海滄投資及旗下多只有限合伙基金產(chǎn)品卻獲得了全國(guó)AA+級(jí)擔(dān)保公司——河北融投的連帶責(zé)任擔(dān)保，甚至有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑，海滄資本根本就是河北融投的關(guān)聯(lián)公司，或說(shuō)是平臺(tái)公司。但河北融投一直未正面回應(yīng)與海滄資本的關(guān)系。
去年海滄資本事件出現(xiàn)之后，公司對(duì)河北融資就有警示，在這之前都不和該公司合作，海滄資本出事之后更不認(rèn)可了。
該信托人士表示，河北融投這兩年在河北省做的業(yè)務(wù)特別大。對(duì)于信托公司來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)主要涉及房地產(chǎn)和政府融資平臺(tái)，政府融資平臺(tái)有信用背書，基本上不需要擔(dān)保。地產(chǎn)公司有抵押、質(zhì)押，和河北融投相對(duì)來(lái)說(shuō)合作比較少。但是有些地產(chǎn)公司相對(duì)實(shí)力弱一些，達(dá)不到信托公司的要求，可能就需要其他公司作增信，就找到了河北融投。相對(duì)來(lái)說(shuō)，河北融投接手的項(xiàng)目質(zhì)量沒有那么好。
該信托人士認(rèn)為，河北融投出現(xiàn)問(wèn)題的大背景是經(jīng)濟(jì)下行，但是應(yīng)該還是平臺(tái)自身有一定的問(wèn)題，幾年時(shí)間就做到了500億元規(guī)模，發(fā)展得還是比較快。
“涉及銀行信貸的擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模會(huì)比較大，因?yàn)殂y行涉及體量大，河北融投不僅僅涉足房地產(chǎn)，還有中小企業(yè)、零售制造業(yè)。”
與河北融投有合作關(guān)系的某股份制銀行石家莊分行人士表示，河北融投出現(xiàn)的并不是系統(tǒng)性問(wèn)題。
首先和經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)；其次和自身的經(jīng)營(yíng)理念有很大關(guān)系。
幾年前我們就認(rèn)為河北融投肯定會(huì)出事，因?yàn)閿U(kuò)張?zhí)欤硗庖?guī)矩有點(diǎn)亂了。“擔(dān)保公司也有自己的評(píng)審機(jī)制，也要按照操作流程來(lái)辦，但是它們那邊可能就是負(fù)責(zé)人說(shuō)了算。很多企業(yè)說(shuō)把房子抵押給河北融投，河北融投能給他出15億元的承諾函，其敢出這樣的承諾函就說(shuō)明肯定不少。”
上述某股份制銀行石家莊分行人士坦言，現(xiàn)在市場(chǎng)都說(shuō)河北融投做得太活了，它們還給小貸公司做擔(dān)保，“主要是規(guī)模太大，擴(kuò)張?zhí)欤饲耙粫r(shí)半會(huì)兒?jiǎn)栴}暴露不出來(lái)。”
一位對(duì)河北融投有所了解的金融投資人士表示，很早就不好看河北融投，該公司融和投分不清，弄不清投資和融資的邊界在哪。融和投是截然不同的業(yè)務(wù)，投要的是長(zhǎng)期回報(bào)，融要的是短期資金流動(dòng)性，投資和融資弄混必然會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。
“河北融投的高管層沒有做金融的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度不夠。”
業(yè)務(wù)占比：銀行占大頭
上述接近河北融投的人士表示，在石家莊，除了工行，河北融投幾乎和當(dāng)?shù)氐乃秀y行都有業(yè)務(wù)往來(lái)，上個(gè)月還做業(yè)務(wù)，整體和銀行合作多，因?yàn)殂y行融資成本低。 “銀行抽貸是事情的導(dǎo)火索，接著機(jī)構(gòu)也抽貸，個(gè)人也抽資金，各行業(yè)都抽資金，我們發(fā)現(xiàn)抽貸現(xiàn)象從去年六七月份就開始了。”
那么，河北融投問(wèn)題是否因銀行抽貸引發(fā)？
上述金融投資人士稱，每年都有放貸的任務(wù)，而且每年貸款都在增加，在這個(gè)前提下，個(gè)別的抽貸現(xiàn)象不能作為整體情況。經(jīng)濟(jì)下行期，銀行對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)肯定會(huì)降低投入，資金相對(duì)來(lái)說(shuō)投入少一些。如果擔(dān)保平臺(tái)選擇合作的都是高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的企業(yè)，銀行抽貸確實(shí)對(duì)其有影響，但是企業(yè)周轉(zhuǎn)失靈是前提。
上述某股份制銀行石家莊分行人士告訴記者，肯定和銀行抽貸有一定關(guān)系，有一些鋼鐵、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)不論是否有擔(dān)保，總行不批分行也沒有辦法。但是平臺(tái)自身也有問(wèn)題，企業(yè)出問(wèn)題就需要代償，有兩筆發(fā)生代償就會(huì)造成很大損失。
“現(xiàn)在我們銀行業(yè)想放款，授信額度也有，但是沒有找到合適的項(xiàng)目，或者報(bào)告總行總行不批，分行也著急放項(xiàng)目。”
據(jù)悉，河北融投涉及的500億元規(guī)模中會(huì)有超200億元的規(guī)模是與銀行合作。上述股份制銀行石家莊分行人士認(rèn)為，石家莊幾乎每家銀行都與其有合作關(guān)系。
“私下里說(shuō)，河北融投給錢就能做，肯定銀行占比大一些。該平臺(tái)自有資金也通過(guò)放貸或者做過(guò)橋追求高收益，現(xiàn)在底數(shù)大家并不知道。”
河北融投在成立的前幾年確實(shí)進(jìn)行了大規(guī)模的擴(kuò)張。其官網(wǎng)顯示，河北融投與省內(nèi)外50多家金融機(jī)構(gòu)建立了長(zhǎng)期良好合作關(guān)系，授信額度近500億元。
隨著該平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)逐漸被金融機(jī)構(gòu)發(fā)覺，石家莊當(dāng)?shù)氐囊恍┙鹑跈C(jī)構(gòu)早就意識(shí)到該平臺(tái)存在風(fēng)險(xiǎn)，而且有的銀行在2013年就已經(jīng)開始收縮與河北融投的合作規(guī)模。
某城商行人士稱，在該行石家莊分行開業(yè)時(shí)確實(shí)有客戶經(jīng)理向總行推薦過(guò)相關(guān)項(xiàng)目，因當(dāng)?shù)氐娜吮容^了解該平臺(tái)便沒讓其進(jìn)入，所以雙方?jīng)]有合作項(xiàng)目。
上述股份制銀行石家莊分行人士則表示，該行與河北融投也有幾億元規(guī)模的擔(dān)保合作，當(dāng)時(shí)雖然了解該平臺(tái)有風(fēng)險(xiǎn)，但其畢竟有國(guó)資背景，不可能不和它做業(yè)務(wù)。當(dāng)它還沒有問(wèn)題的時(shí)候，還是正常的擔(dān)保公司，肯定會(huì)有一些合作。
“我們銀行與河北融投有6億元的合作項(xiàng)目，曾打算新增到10億元，但是總行一直不批，出了事之后，徹底不代償，就限制合作了。”
“6億元大部分還沒有到期，目前是先把這些客戶做一個(gè)貸后排查，看到期之后能否償還，如果到期后不能償還，那就比較麻煩了。”上述某股份制銀行石家莊分行人士表示，如果河北融投不代償，就要看企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況；如果自身狀況好肯定沒問(wèn)題，但是河北融投出事之后我們比較悲觀。
“因?yàn)殂y行對(duì)河北融投擔(dān)保不認(rèn)可，企業(yè)就會(huì)考慮如果現(xiàn)在把資金還上，是否能再?gòu)你y行貸出資金。如果銀行不給貸款了，資金鏈就斷掉。基于這個(gè)考慮，銀行對(duì)涉及河北融投擔(dān)保的業(yè)務(wù)就顯得比較悲觀。”
曾在河北地區(qū)某城商行工作過(guò)的銀行業(yè)務(wù)人士稱，合作初期，一些城商行與河北融投擔(dān)保規(guī)模擴(kuò)張非常快，等意識(shí)到該平臺(tái)有風(fēng)險(xiǎn)后后期也開始?jí)嚎s，但是還沒有完全停止與其合作。
據(jù)悉，某上市股份制銀行去年下半年有兩筆共計(jì)6000萬(wàn)元的貸款由河北融投擔(dān)保代償，目前由該擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款為15億元，銀行已逐項(xiàng)排查風(fēng)險(xiǎn)。
平臺(tái)前景：重組可能性較大
平安財(cái)富-匯利8號(hào)集合資金信托計(jì)劃告知函也表示，公司已與融資方及河北融投就回購(gòu)價(jià)款支付以及遠(yuǎn)期受讓價(jià)款支付進(jìn)行了交涉，已向融資方及河北融投發(fā)出了付款提示函，同時(shí)，公司正在繼續(xù)積極與河北省相關(guān)政府部門領(lǐng)導(dǎo)溝通，協(xié)調(diào)融投控股作為增信主體，幫助借款人增加新的融資，來(lái)保證信托計(jì)劃兌付。
4月13日，河北融投控股發(fā)布公告稱，在被河北建設(shè)投資集團(tuán)托管后，河北融投控股已制定計(jì)劃，保證所發(fā)債券2015年付息。付息資金來(lái)源包括融投創(chuàng)投公司和融投租賃公司于4月底之前分紅，預(yù)計(jì)收入1.72億元；融投租賃公司租賃項(xiàng)目回款較好，預(yù)計(jì)上半年可回收本息收入4.5億元。
上述在石家莊工作的信托人士認(rèn)為，[在廈門注冊(cè)香港公司服務(wù)] 之前擔(dān)保公司和企業(yè)簽訂的合同的法律文本還存在，有擔(dān)保就有這個(gè)責(zé)任。現(xiàn)在允許區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)暴露，但是區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)一旦暴露對(duì)區(qū)域的整體形勢(shì)影響會(huì)非常惡劣的，這種風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)持續(xù)發(fā)酵。“最后可能債務(wù)重組，不一定擔(dān)保就會(huì)完全出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。即便擔(dān)保出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)了，融資企業(yè)也不是什么都沒有，河北融投此前擔(dān)保的一些企業(yè)仍然有資產(chǎn)，有一定的償還能力。”
河北地區(qū)某大行分行風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)人士稱，河北建投托管了河北融投控股，應(yīng)該包括資產(chǎn)和債券全托管，而如果一家企業(yè)不還貸款，從其他銀行也不好貸款，從金融發(fā)展角度看，相關(guān)債務(wù)企業(yè)就不會(huì)不還銀行貸款，但是不排除有一些企業(yè)已經(jīng)不行或者經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題。“大部分企業(yè)客戶不會(huì)走到這一步的，銀行都支持河北地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不會(huì)因河北融投把整個(gè)金融生態(tài)毀掉。”
| 信托基金 | 財(cái)務(wù)管理 | 政策法規(guī) | 工商注冊(cè) | 企業(yè)管理 | 外貿(mào)知識(shí) | SiteMap | 說(shuō)明會(huì)
| 香港指南 | 網(wǎng)站地圖 | 免責(zé)聲明
