家族辦公室對(duì)中國家族的啟示

吸收與改造

家族辦公室對(duì)于中國家族來說是一個(gè)全新的領(lǐng)域，需要在充分吸收歐美及海外華人FO的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，結(jié)合中國的實(shí)際情況進(jìn)行本土化改造。歐美的FO經(jīng)過上百年的演化歷史，在不斷試錯(cuò)的過程中形成了寶貴的治理結(jié)構(gòu)、人才管理、投資決策等獨(dú)門秘笈。挑戰(zhàn)在于，F(xiàn)O是金融行業(yè)中最為隱秘的物種之一，很難能夠獲得海外FO的第一手資料，而即使有機(jī)會(huì)走近FO，也往往是霧里看花，因?yàn)槊考褾O的看門絕學(xué)不會(huì)輕易示人。但是，構(gòu)建家族辦公室不能摸著石頭過河，因?yàn)殍b于家族辦公室的特性，要么不犯錯(cuò)誤，要犯錯(cuò)誤就是大錯(cuò)誤。

另一方面，我們也不能對(duì)國外成熟的FO管理模式照搬照抄，在充分借鑒吸收既有工具的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)結(jié)合中國特色的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律環(huán)境以及本家族的特質(zhì)進(jìn)行改造，否則也只能落得水土不服、慘淡收?qǐng)龅慕Y(jié)局。筆者之一所在的清華大學(xué)五道口金融學(xué)院正在進(jìn)行前沿研究，探索適合中國國情的本土化家族辦公室的解決方案，希望能夠切實(shí)幫助中國家族走出一條真正適合自己的道路。

學(xué)習(xí)與教育

中國絕大部分家族財(cái)富都掌握在家族企業(yè)第一代創(chuàng)始人手中，沒有人比創(chuàng)業(yè)家更擅長于創(chuàng)造財(cái)富，他們絕對(duì)是個(gè)中高手。但是，管理財(cái)富所需要的知識(shí)技能/心智模式與創(chuàng)造財(cái)富相比大不相同，尤其在國際金融體系越演變?cè)綇?fù)雜的今天。過于自信可能使投資決策失誤，使家族財(cái)富遭受重大損失；也有可能被具備更強(qiáng)金融能力而別有用心的機(jī)構(gòu)或個(gè)人利用。家族一代應(yīng)當(dāng)保持謙虛和開放的心態(tài)，重塑自己的心智模式，通過學(xué)習(xí)與教育，真正理解并駕馭家族辦公室這個(gè)復(fù)雜而精密的工具。

家族二代在參與FO方面將大有作為，很多二代都在海外大學(xué)接受金融或者經(jīng)濟(jì)方面的教育，在學(xué)習(xí)FO的過程中既是一代的有力助手，也將成為FO實(shí)際工作的重要承擔(dān)者和發(fā)起人。與一代的磨合溝通和自身價(jià)值觀的塑造將成為二代參與家族辦公室的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

規(guī)劃與實(shí)施

家族辦公室是家族財(cái)富管理的頂層設(shè)計(jì)，不能邊設(shè)計(jì)邊施工。家族應(yīng)當(dāng)充分掌握國際FO的發(fā)展規(guī)律，結(jié)合自身目標(biāo)及實(shí)際情況進(jìn)行系統(tǒng)的規(guī)劃。治理設(shè)計(jì)包括結(jié)構(gòu)、流程和文化的設(shè)計(jì)。鑒于FO作出的決策對(duì)家族具有重要而深遠(yuǎn)的影響，如何使FO高管的利益與家族利益完全一致是家族必須仔細(xì)思考并徹底解決的問題。例如，如何避免投資經(jīng)理做關(guān)聯(lián)交易和利益輸送，需要從結(jié)構(gòu)、流程和文化等方面精心設(shè)計(jì)、多管齊下，最大限度地解決家族與經(jīng)理人之間的潛在利益沖突。

FO高管的遴選與保留將成為中國家族面臨的長期挑戰(zhàn)。家族選擇FO高管人員應(yīng)像甄選醫(yī)生一樣嚴(yán)格謹(jǐn)慎，否則將給家族財(cái)富帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。FO從業(yè)人員不僅必須具有過人的才干和專業(yè)技能，擁有極強(qiáng)的單兵作戰(zhàn)能力，而且應(yīng)該忠誠可靠、值得托付、持有與家族共同的理念和價(jià)值觀，這樣的人才在整個(gè)金融行業(yè)都是非常稀缺的。在中國的人才市場上幾乎沒有現(xiàn)成的人選，與此同時(shí)，家族辦公室還將面臨與私人銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)搶奪人才的有力競爭。